Il 23 dicembre scorso \u00e8 stata perfezionata la cartolarizzazione multi-originator denominata POP NPLs 2021, originata da 12 banche, prevalentemente popolari (le \u201cBanche\u201d). <\/p>\n\n\n\n
In particolare, le Banche che hanno partecipato all\u2019operazione, hanno ceduto ad un veicolo di cartolarizzazione, costituito ai sensi della legge 130\/99 e denominato LUZZATTI POP NPLs 2021 S.r.l., un portafoglio di crediti in sofferenza riferito a circa 6 mila debitori per un valore lordo esigibile complessivo di Euro 789,2 milioni, composto per il 53,7% da linee di credito garantite da ipoteche di primo grado e per il restante 46,3% da linee di credito garantite da ipoteche di grado superiore al primo o unsecured.<\/p>\n\n\n\n
In tale contesto la Banca di Credito Popolare ha ceduto crediti in sofferenza per un valore contabile al 31\/12\/2020 per oltre 60 milioni di Euro.<\/p>\n\n\n\n
Nell\u2019ambito dell\u2019operazione, Luigi Luzzatti S.C.p.A. \u2013 societ\u00e0 consortile che raggruppa 19 Banche Popolari \u2013 ha svolto il ruolo di coordinatore delle banche partecipanti all\u2019operazione.<\/p>\n\n\n\n
Accanto alla Luzzatti hanno contribuito alla strutturazione e alla realizzazione dell\u2019operazione J.P. Morgan \u2013 alla quale \u00e8 stato affidato il ruolo di arranger e placement agent dei titoli emessi, con Banca Akros in posizione di coarranger – l\u2019advisor finanziario Kpmg Advisory, Zenith Service e doValue, che hanno assunto il ruolo rispettivamente di master servicer e di special servicer; gli studi legali Chiomenti e OrrickHerrington&Sutcliffe e lo studio legale Cappelli RCCD hanno svolto il ruolo di legali degli arrangers e delle Banche cedenti. Sono stati, inoltre,<\/a> affidati a BNP Paribas Securities Services le attivit\u00e0 di banca depositaria e paying agent e a Centrotrenta Servicing il ruolo di rappresentate dei noteholders e di backup master servicer; Banca Agricola Popolare di Ragusa ha coordinato le attivit\u00e0 di regolamento dei titoli tra le banche partecipanti all\u2019operazione.<\/p>\n\n\n\n L\u2019operazione \u00e8 stata strutturata utilizzando le modalit\u00e0 e gli strumenti pi\u00f9 evoluti, prevedendo anche la presenza di una Real Estate Owned Company ai fini della miglior valorizzazione del portafoglio oggetto dell\u2019operazione. <\/p>\n\n\n\n Il veicolo ha emesso tre tranches di notes ABS: <\/p>\n\n\n\n \u00b7 una tranche senior di \u20ac 191 milioni, corrispondente al 24,16% del GBV, alla quale \u00e8 stato attribuito rating BBB da parte delle agenzie DBRS e ARC, elegible per la GACS; <\/p>\n\n\n\n \u00b7 una tranche mezzanine di \u20ac 25 milioni, corrispondente al 3,16% del GBV; <\/p>\n\n\n\n \u00b7 una tranche junior, non dotata di rating, pari a \u20ac 10 milioni corrispondente all\u20191,27% del GBV complessivo. <\/p>\n\n\n\n La struttura dell\u2019operazione, grazie all\u2019abbinamento della cartolarizzazione con l\u2019assegnazione dei rating e il rilascio della GACS, ha consentito alle banche originator di ottenere una valorizzazione delle sofferenze cedute superiore rispetto ad altre soluzioni alternative di derisking sprovviste di garanzia statale. <\/p>\n\n\n\n L\u2019operazione rappresenta un ulteriore passo avanti nella riduzione degli NPL per il settore delle banche di piccole e medie dimensioni, essendo originata da banche in larga prevalenza indipendenti, non collegate tra loro da rapporti di tipo societario. <\/p>\n\n\n\n L\u2019operazione costituisce la quarta iniziativa di tale tipologia effettuata dalle banche popolari di piccole e medie dimensioni, dopo le operazioni di cartolarizzazione POP NPLs 2018, POP NPLs 2019 e POP NPLs 2020, e la terza alla quale aderisce la Banca di Credito Popolare.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Il 23 dicembre scorso \u00e8 stata perfezionata la cartolarizzazione multi-originator denominata POP NPLs 2021, originata da 12 banche, prevalentemente popolari (le \u201cBanche\u201d). In particolare, le Banche che hanno partecipato all\u2019operazione, hanno ceduto ad un veicolo di cartolarizzazione, costituito ai sensi della legge 130\/99 e denominato LUZZATTI POP NPLs 2021 S.r.l., un portafoglio di crediti in …<\/p>\n","protected":false},"author":3,"featured_media":24507,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[134],"tags":[],"class_list":["post-24506","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-economia"],"aioseo_notices":[],"aioseo_head":"\n\t\t\n\t\n\t\n\t\n\t\n\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t